GamestopShort squeeze

Populisme op de beurs: hoe sociale media Wall Street weten te ontregelen

null Beeld AP
Beeld AP

Op de beurs winnen de kleintjes van de groten. Met dank aan Reddit. Het is grappig, maar is het ook gezond? 

Er is op Wall Street een strijd gaande tussen professionals en beleggers thuis op de bank, en de ‘amateurs’ winnen. Samen stuwen ze de beurskoersen op van Amerikaanse bedrijven die volgens professionals geen beste conditie hebben. Met als resultaat dat speculerende hedgefondsen enorme verliezen lijden.

GameStop, een Amerikaanse winkelketen voor computerspellen, zag zijn beurskoers meerdere malen over de kop gaan: was een aandeel in de keten vorige week nog meer dan 40 dollar waard, op donderdag stond de koers voor opening beurs op 347 dollar. AMC Entertainment, een bioscoopketen, ging eveneens door het dak. Opeens behoorden ze tot de meest verhandelde aandelen aan de Amerikaanse beurs.

Maar waarom? Omdat individuele beleggers hun krachten bundelen via sociale media en het grote internetforum Reddit. Als de 4,4 miljoen leden van de Reddit-pagina Wall Street Bets elkaar aansporen om een specifiek aandeel te kopen, kan de koers snel oplopen.

Dat is nadelig voor speculerende professionele beleggers, de hedgefondsen, die juist op een koersdaling van het GameStop-aandeel hadden gegokt. Zij zijn het slachtoffer geworden van een zogeheten short squeeze, zegt Errol Keyner, adjunct-directeur van de Vereniging van Effectenbeleggers. Short wil zeggen dat een belegger op een koersdaling rekent, squeeze betekent dat hij klem zit.

“De essentie is dat de speculerende hedgefondsen gedwongen worden om een transactie te verrichten waar ze geen trek in hebben. Ze moeten ongewild aandelen gaan kopen om hun verliezen te beperken”, zegt Keyner.

Update: Beurs New York legt handel in GameStop stil na forse daling

De aandelenbeurs in New York heeft de handel in GameStop donderdag meer dan tien keer stilgelegd na forse koersdalingen. Het aandeel verloor tot wel 68 procent nadat populaire beleggingsapps het verhandelen van GameStop-aandelen aan banden hadden gelegd.

Onder andere de apps Robinhood en Interactive Brokers besloten om een groot deel van de transacties in aandelen GameStop, maar ook bioscoopketen AMC onmogelijk te maken. Robinhood besloot daartoe vanwege recente heftige koersbewegingen op de Amerikaanse beurzen.

Zeldzaam en grappig, maar ongezond

Hoe komen ze in die situatie? “Hedgefondsen kunnen aandelen verkopen die ze niet bezitten, bijvoorbeeld door ze eerst te lenen van pensioenfondsen. Ná de verkoop wachten ze tot de koers daalt en kopen ze diezelfde aandelen terug. Het verschil tussen verkoop- en aankoopprijs is de winst.”

Maar nu veroorzaakten Reddit-gebruikers opzettelijk een koersstijging, om zo specifieke hedgefondsen in de problemen te brengen. Keyner: “De koers ging de verkeerde kant op, waardoor hedgefondsen actie moesten ondernemen om niet helemaal failliet te gaan. Met hun eigen aankopen lieten ze de koers nóg verder stijgen.”

“Het is zeldzaam en grappig dat de kleintjes winnen van de groten”, zegt Keyner. Die individuele beleggers zullen hun in waarde gestegen aandelen overigens weer op tijd moeten verkopen, om iets aan hun stunt over te houden. “Je moet net voor de horde uit zijn.”

Er zijn overigens ook professionele winnaars. Zo heeft fondsbeheerder BlackRock volgens een overzicht uit december aandelen GameStop. De CEO van GameStop, George Sherman, zag woensdag dat zijn eigen aandelen opeens 350 miljoen dollar waard waren.

Grappig is het, maar niet gezond, zegt Keyner. “De markt moet zijn werk kunnen doen bij het vaststellen van de juiste prijs. De prijs van het aandeel GameStop is nu gemanipuleerd.”

Nieuw verschijnsel

De ontwikkelingen hebben de aandacht getrokken van het Witte Huis. Minister van financiën Janet Yellen bekijkt de situatie. Sociaal medium Discord zegt de groep Wall Street Bets te hebben verwijderd en op Reddit werd de groep tijdelijk afgesloten.

De kwestie GameStop is de voorbode van een nieuw verschijnsel, namelijk populisme op de beurs, waarschuwt Bob Sloan donderdag namens financieel databedrijf S3 Partners. “Wat gebeurt er als een buitenlandse macht sociale media misbruikt om een storm te creëren rond een ander aandeel? Of honderd aandelen tegelijk?”

Volgens S3 Partners hebben de activiteiten van Wall Street Bets hedgefondsen deze maand 3,3 miljard dollar gekost. 

Lees ook:

Tijdens de coronacrisis werden de allerrijksten alleen maar rijker

Voor de allerrijksten is de recessie voorbij. Sinds het begin van de pandemie is het vermogen van de top tien van miljardairs met 540 miljard dollar gegroeid

Meer over

Wilt u iets delen met Trouw?

Tip hier onze journalisten

Op alle verhalen van Trouw rust uiteraard copyright. Linken kan altijd, eventueel met de intro van het stuk erboven.
Wil je tekst overnemen of een video(fragment), foto of illustratie gebruiken, mail dan naar copyright@trouw.nl.
© 2021 DPG Media B.V. - alle rechten voorbehouden