Legio-Lease kan Vermeend niet aan

Meteen na de presentatie van de belastingplannen van het kabinet in september, namen de 'cowboys' van de financiële wereld de handschoen op. De opmerking van minister Zalm van financiën dat ,,beleggingsadviseurs en ontwerpers van financiële producten vrijwel brodeloos zullen worden'' door het stelsel zo in te richten dat fiscale voordelen teniet worden gedaan, is in de wereld van de beleggingsproducten opgevat als een uitdaging.

Gisteren presenteerde Legio-Lease een eerste antwoord. Of het Leidse bedrijf gescoord heeft, valt echter nog maar te bezien.

,,Ik vind het heel jammer dat meneer Vermeend (de staatssecretaris van financiën, red.) zo openlijk tegen ons ten strijde trekt'', zei topman C. Bierman van Bank Labouchere, eigenaar van Legio-Lease, daags nadat de belastingplannen bij de Kamer werden ingediend. Al op dat moment was hij echter niet onder de indruk van de krachtpatserij van het Haagse Voorhout. Hij bezwoer dat zijn productenontwerpers niet zaten te huilen bij al die voorstellen. ,,Ze zijn nu al hard bezig nieuwe producten te bedenken'', klonk het dreigend.

Gisteren werd het antwoord van Legio-Lease in dezelfde oorlogstaal gebracht. ,,Legio-Lease maakt dubbel en dwars goed wat de fiscus heeft afgeschaft!'', meldt het voorblad van de folder over het nieuwe product trots. Het product heeft ook een naam gekregen die uitgelegd kan worden als een pesterijtje in de richting van de bewindslieden van financiën. Het 'Legio I.B.-plan' staat voor het Legio Interest Besparingsplan, maar I.B. staat uiteraard ook voor inkomstenbelasting. Voor producten als de 'Winstverdriedubbelaar' maakte Legio-Lease, een soortgelijke ondernemingen als SpaarSelect, immers gebruik van de aftrekmogelijkheden voor juist die belasting.

Maar uit het feit dat de inkomstenbelasting totaal niet betrokken wordt in het nieuwe product, kan worden afgeleid dat Legio-Lease behoorlijk wat moeite heeft zijn ferme woorden waar te maken. Kennelijk zijn gaten in het nieuwe stelsel ook weer niet zo gemakkelijk gevonden.

Eigenlijk is het nieuwe product een antwoord op een maatregel die Vermeend nam voorafgaand aan zijn voorstellen voor een nieuw fiscaal stelsel. Meteen na de totstandkoming van Paars II besloot hij het zogenoemde leasen van aandelen niet langer fiscaal aftrekbaar te maken. Legio-Lease maakte voor het leasen gebruik van de regel dat de gemaakte kosten voor het behalen van een beleggingsresultaat, afgetrokken konden worden van de inkomstenbelasting. Legio-Lease 'huurde' voor de klant aandelen, de kosten betaalde de fiscus, en het navenant hogere rendement was voor de klant.

In het nieuwe product worden de huurpenningen betaald met een deel van de opbrengst, een aspect waar Vermeend niet wakker van zal liggen. De deelnemers aan het plan doen vijf jaar mee, en moeten 'geloven' in een jaarlijkse waardestijging van de AEX-index met ten minste 4 procent. Want daaronder gaat het droomscenario niet op. Valt het rendement lager uit, dan hoeven ze overigens niet gelijk hun verlies te nemen, belooft Legio-Lease, want dan mogen ze hun contract met een jaar verlengen. De hoogte van het omslagpunt van 4 procent is niet toevallig. Alles daarboven betekent deels leasekosten betalen en deels rendementswinst, alles daaronder is puur verlies voor de belegger.