Winst Shell stijgt sterker dan verwacht

(Novum/Betten) - Royal Dutch Shell heeft over het vierde kwartaal van 2005 een winst op basis van geschatte actuele kosten (CCS-winst) van USD 5.395 miljoen gerealiseerd, tegen USD 5.220 miljoen in het vierde kwartaal van 2004. Dat heeft het Brits-Nederlandse olieconcern donderdag bekendgemaakt. Per aandeel kwam de winst uit op USD 0,67, tegen USD 0,68 een jaar eerder en USD 1,35 een kwartaal eerder.

Analisten geraadpleegd door Betten Beursmedia News rekenden gemiddeld op een CCS-winst van USD 5.201,6 miljoen. De taxaties van vijf analisten lagen binnen een bandbreedte van USD 4.852 miljoen en USD 5.700 miljoen. Shell keert over het vierde kwartaal een dividend uit van EUR 0,23 per aandeel.

De winst over het vierde kwartaal van 2005 is inclusief baten van USD 34 miljoen. Over het vierde kwartaal van 2004 was de winst inclusief USD 499 miljoen aan baten. Exclusief deze baten is de winst van het olieconcern in het vierde kwartaal van 2005 met 13,6% gestegen naar USD 5.361 miljoen.

Over het derde kwartaal van 2005 lag de CCS-winst van het concern op USD 7.369 miljoen, inclusief USD 1.569 miljoen aan baten. Exclusief deze baten daalde de winst van het olieconcern in het vierde kwartaal met 7,6%.

Over heel 2005 behaalde Shell een aangepaste winst van USD 22.940 miljoen of USD 3,79 per aandeel. De omzet kwam over heel 2005 uit USD 379.008 miljoen. Beide getallen zijn absolute records. Een jaar eerder lag de omzet nog op USD 338.756 miljoen en de winst op USD 17.595 miljoen. Ter vergelijking: het Nederlandse Bruto Binnenlands Product lag in 2004 op EUR 488,6 miljard en voor 2005 ligt de verwachting op circa EUR 490 miljard.

Mondiale spanningen en een record aantal orkanen in de Golf van Mexico stonden aan de basis van hoge olieprijzen gedurende het hele jaar. De directe gevolgen van de orkanen in de Golf van Mexico ondervond Shell aan den lijve. Zo kwam het Mars-platform stil te liggen voor reparatie. In november werd bekend dat het platform nog stil zal liggen tot zeker de tweede helft van 2006.

De totale kosten gerelateerd aan de orkanen in de Golf van Mexico zullen voor de periode 2005-2006 naar verwachting uitkomen op USD 350 miljoen na belasting. Het bedrijf spreekt dan niet over de gemiste productie.

Aan de andere kant stegen de olieprijzen naar recordhoogten. Op 30 augustus bereikte de future op de Light Sweet Crude Oil het recordniveau van USD 70,85. De Britse Brent-future steeg op die dag tot een record van USD 68,89 per vat.

In het vierde kwartaal lag de gemiddelde prijs van een vat Brent-olie op USD 56,90, tegen USD 44,05 per vat in het vierde kwartaal van 2004. Over geheel 2005 lag de gemiddelde olieprijs op USD 54,55 tegen USD 38,30 in 2004 en USD 28,85 in 2003.

Exploratie & Productie was in het vierde kwartaal goed voor een resultaat van USD 3.561 miljoen, tegen USD 2.918 miljoen een jaar eerder. Analisten rekenden gemiddeld op USD 3.020 miljoen. Bij Oil Products werd een USD 1.898 miljoen winst gemaakt tegen USD 2.338 miljoen een jaar eerder en USD 1.726 een kwartaal eerder. Analisten hadden hier gemiddeld USD 1.573 miljoen verwacht.

Gas & Power was goed voor USD 530 miljoen, tegen USD 605 miljoen in het vierde kwartaal van 2004, waar analisten uitgingen van 502,7 miljoen. Chemie realiseerde een verlies van USD 38 miljoen, tegen een negatief resultaat van USD 20 miljoen in het vierde kwartaal van 2004. In 2005 produceerde Shell het equivalent van 3,52 miljoen vaten per dag, tegen 3,77 miljoen een jaar eerder. In het vierde kwartaal bedroeg de productie 3,50 miljoen, tegen 3,84 miljoen een jaar eerder. Shell denkt dat de olieproductie in 2006 in de onderste helft van de eerder gegeven bandbreedte van 3,5-3,8 miljoen vaten per dag zal liggen.

Het olieconcern voegde in 2005 tussen 750 en 850 miljoen vaten olie-equivalent aan de bewezen reserves toe. Hiervan wordt 75-85% bij Shell toegevoegd en de rest bij deelnemingen. Uit de oliezanden in het Canadese Athabasca zijn in 2005 166 miljoen vaten aan de bewezen mijnbouwreserves toegevoegd.

Het vervangingspercentage voor reserves - Reserves Replacement Ratio - zal over 2005 naar verwachting liggen tussen 70-80%, inclusief Athabasca en het effect van acquisities, desinvesteringen en eindejaarsprijzen. Exclusief Athabasca ligt het percentage tussen 60-70%. Shell handhaaft de doelstelling voor een percentage van 100 voor de periode 2004-2008. Het merendeel van de bewezen reserves zal naar verwachting in de tweede helft van deze periode worden toegevoegd.

Het rendement op het gemiddeld geïnvesteerd vermogen (ROACE) bedroeg in 2005 25,6%. De gearing lag op 12,0% tegen 15,4% een jaar eerder. De geld- en kasmiddelen stegen in 2005 met USD 2,5 miljard naar USD 11,7 miljard en de schulden daalden met USD 1,7 miljard. In totaal gaf Shell in 2005 USD 17 miljard terug aan aandeelhouders en werd USD 15,6 miljard uitgegeven aan investeringen en exploratiekosten. In 2006 denkt Shell tot USD 5 miljard aan eigen aandelen in te kopen en er zal USD 19 miljard worden uitgegeven aan exploratiekosten en investeringen.