Nobel rendement

Na jarenlange fiscale subsidiëring maakt duurzaam beleggen nog slechts een marginaal percentage van het belegd (1,7%) en gespaard (3,0%) vermogen in Nederland uit. Ook het aantal Europese fondsen dat duurzaamheidscriteria hanteert, is relatief klein. Door Freddy van Mulligen van onderzoeksbureau Morningstar wordt het percentage geschat op 1,5%. Bovendien wordt duurzaam beleggen door sommigen nog steeds als een 'containerbegrip zonder inhoud' gezien, mede omdat duurzame fondsen veelal in dezelfde ondernemingen zouden beleggen als conventionele.

Ondanks deze wat pessimistisch stemmende feiten, koesteren aanhangers van duurzaam beleggen nog steeds hoge verwachtingen. Zeker nu twee van de grootste pensioenfondsen (ABP en PGGM) hebben besloten om duurzame criteria te gaan hanteren. Nu de rendementen van conventionele en duurzame beleggingsfondsen steeds meer overeenkomsten beginnen te vertonen, durven de pensioenfondsen deze stap wel te wagen.

Ook voor de doorsnee particulier, hoe nobel ook de bedoelingen zijn, geldt dat de nobelheid niet ten koste mag gaan van het rendement. Die zienswijze kun je zo aflezen uit het sterk wisselende animo om duurzaam te gaan beleggen. Iedere keer als onzekerheid door aangekondigde wijzigingen in het fiscaal stelsel dreigde, liepen investeringen terug. Dit was bijvoorbeeld het geval met de ingang van het nieuwe belastingstelsel per 1 januari 2001 en na de discussie over het voornemen om de heffingskorting te schrappen in juli 2002.

Gelukkig is ook in 2004 weer besloten om groene en sociaal-ethische beleggingen zoals die zijn omschreven in de wet IB vrij te stellen van de vermogensrendementsheffing. Het belastingvoordeel ten opzichte van andere beleggingen is daarmee 2,5%: 1,2% vrijstelling in box 3 (tot maximaal euro 51.390) en 1,3% heffingskorting over het gemiddelde van het vrijgestelde bedrag per 1 januari en 31 december. Stel, u belegt euro 25000 dan kunt u een voordeel hebben van euro625 (2,5% van euro 25000). Wie een overzicht van beschikbare duurzame financiële producten wil, kan gratis een geactualiseerde versie van de in 2002 uitgegeven 'Duurzaam Geld Gids' downloaden via www.duurzaam-beleggen.nl.

Wie bij het afsluiten van een spaarrekening wil nagaan in hoeverre de aanbieder oog heeft voor de gevolgen voor het milieu, de belangen van de lokale bevolking en een verantwoord personeelsbeleid, kan de MVO (Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen) gids erop naslaan. De Consumentenbond (www.consumentenbond.nl) heeft in 2003 onderzoek gedaan naar het maatschappelijk ondernemerschap van banken die actief zijn op de Nederlandse markt. De resultaten zijn gepubliceerd in de Consumentengids van december 2003 en in de MVO gids. De ASN bank, Triodos en Rabobank bleken het meest maatschappelijk verantwoord te ondernemen.

Aangezien banken een prominente rol hebben in het economische verkeer kunnen ze als investeerder of als stakeholder een belangrijke taak vervullen in het bereiken van een duurzame samenleving. De Consumentenbond heeft ook onderzoek gedaan naar maatschappelijk verantwoorde touroperators. Hier kwamen Tui Arke, De Jong Intra Tours en Neckermann als beste uit de bus.